מחשבון תשואה להשקעה ממונפת

מהי השקעה ממונפת?

באמצעות לקיחת הלוואה (מינוף) של כסף קיים נוכל להשקיע בהשקעה נוספת.
כלומר השקעה ממונפת היא השקעה בה הכסף עובד מספר פעמים, לטוב ולרע.
נציין כי קיימות השקעות שהן עצמן ממונפות, לא למצב זה כיוונו במחשבון.
דוגמאות להשקעות ממונפות (במינוף פנימי): חברות מכילות מינוף (חוב), אז בקניית המניה אנחנו בעצם נכנסים למשהו שמכיל מינוף פנימי, דוגמה אחרת היא קרנות ממונפות, ניתן למצוא לא מעט כאלו, דוגמה אחרת היא אופציות, חוזים עתידיים, משכנתא, רכישה עם הלוואה ויש עוד דוגמאות רבות.

נסביר את מחשבון השקעה ממונפת:

נניח ויש לי 100 אלף שקלים באפיק השקעות עם תשואה שנתית כלשהי ובאותו אפיק אני יכול למנף את הכסף (להשאיר את הכסף מושקע ולקחת הלוואה מהחברה בה נמצא הכסף), את הכסף הזה אשקיע בהשקעה אחרת.

אז נצטרך להתחשב בעלות המינוף (כמה נשלם על ההלוואה) ונתחשבבהתשואה על ההשקעה השנייה (עבורה לקחנו את ההלוואה).

נשמע מסובך אז מיד דוגמה מספרית.

דוגמה מספרית:

100 אלף שקלים שמגיעים ל-5% תשואה, הלוואה של 80% ב-3% תשואה והכסף יושקע גם באפיק שעושה 5% תשואה.

נקבל כי התשואה על השקעה ממונפת זו מגיעה ל-6%, הפער של האחוז בתשואה מגיע מהמינוף,
כמובן שניתן להשקיע את אותם 100 אלף שקלים באפיק שמגיע לתשואה של 5% למנף 80% ולהשקיע באפיק שמגיע ל-10% תשואה ואז על ה-100 בהשקעה הראשונה נקבל 5000 שקלים, לקחנו 80 אלף שקלים הלוואה שעליה נשלם 2400 שקלים ונשקיע את ה-80 אלף שקלים באפיק שמגיע ל-10% כלומר רווח של 8000 שקלים.

בסך הכל השקעה ממונפת מ-100 אלף שקלים ל-180 אלף שקלים, סך הרווח הוא 5000+8000-2400 שהם 10600 שקלים.

כלומר התשואה על כל ההשקעה (תשואה על השקעה ממונפת) יהיה 10.6%.