חיפוש
סגור את תיבת החיפוש

למה תשואת העבר לא רלוונטית בקרן כספית

למה תשואת העבר לא רלוונטית בקרן כספית

תוכן עניינים

זמן קריאה 3 דקות

דף הבית » שוק ההון » למה תשואת העבר לא רלוונטית בקרן כספית


השאלה ששאלו אותנו הכי הרבה על קרן כספית – והתשובה כמובן כאן בכתבה!

“אבל שי הסתכלתי 3 שנים אחורה והתשואה היא רק 2.1% איך זה יכול להיות ועל מה המהומה בקרן כספית בכלל?”

את השאלה הזאת קיבלתי הרבה מאוד פעמים בזמן האחרון והחלטתי להסביר איך זה עובד לעומק אחת ולתמיד.
על מנת להקל על החישוב ושבאמת תהיו איתי אקח תשואה רק מתחילת שנה ולא 36 חודשים רק כדי להסביר את העיקרון.

נתחיל בחישובים

ראשית, זה נכון כשמסתכלים 36 חודשים אחורה (3 שנים) באמת נראה תשואות שנעות בין 2% ל2.5% בין הקרנות השונות, והאמת כשעוקבים אחרי הנתונים זה גם דיי הגיוני.

אך האם זה משקף מה יהיה קדימה? ממש, אבל ממש לא!

אז קצת מספרים שיעזרו לנו לחישובים:
ב-1.1.2023 ריבית בנק ישראל עמדה על 3.25%.
ב-5.1.2023 ריבית בנק ישראל עמדה על 3.75% -כלומר עליה של 0.5%.
ב-23.2.2023 ריבית בנק ישראל עמדה על 4.25% – כלומר עליה של 0.75%.
ב-7.4.2023 ריבית בנק ישראל עמדה על 4.5% ולמעשה זה ככה עד היום כלומר עליה של 0.25%.

אז לקחתי את המספרים ושמתי בטבלה שמראה כל ריבית שהייתה למשך כמה זמן היא הייתה ועשיתי ממוצע משוקלל של כולם.

תשואה קרן כספית

החישוב הוא דיי פשוט כל ריבית מכפילים במספר הימים שהיא הייתה וסוכמים הכל יחד.
את התוצאה מחלקים במספר הימים הכולל של אותה תקופה ומקבלים ממוצע משוקלל של כל התקופה.

שימו ❤️ כעת הריבית היא 4.5%, ולכן זו הסביבה שאנו מצפים פחות או יותר שתיהיה גם הקרן כספית, זה לא משנה מה היה בעבר כי בעבר הריבית הייתה נמוכה יותר!

הסבר אינטואיטיבי

מי שפחות אוהב מספרים יכול לחשוב על זה בצורה אינטואיטיבית.
אם כל השנה מ-1.1.2023 עד 31.12.2023 הריבית הייתה 4.5% הרי נכפול את הריבית ב365 ימים בשנה ונחלק בסך הימים שזה גם 365 ימים.
במילים פשוטות נכפול ב-1 ולכן נשאר עם 4.5% שלשם שואפים מי יותר ומי פחות מנהלי הקרנות כספיות להיות. אז אם חלק מהשנה הריבית הייתה יותר נמוכה מין הסתם גם הריבית המשוקללת בעבר תהיה יותר נמוכה.

אז למה בעצם יצא לנו 2% ב-36 חודשים האחרונים? כי צריך להבין שעד ה-12.4.2022 ריבית בנק ישראל עמדה על 0.1% שזה כלום ושום דבר, ולכן לא היה מה שידחוף את הריבית למעלה.

שורה תחתונה והערה לסיום

אז אנחנו אומרים הרבה פעמים בשוק ההון תשואות העבר לא מנבאות את העתיד כשאנו אומרים זאת אנו מתכוונים שגם אם היה מנהל השקעות שהצליח בכמה החלטות בעבר, זה לא בהכרח מעיד על העתיד.

אבל! בקרן כספית זה לא השערה זה ודאי! ריביות העבר זה מה שהיה בעבר ואין שום קשר לעתיד, לכן כשאתם בוחנים קרן כספית תפסיקו להסתכל על תשואות עבר ותתייחסו לריבית של היום!

זו הדרך הנכונה לראות כמה תקבלו.

ומה יקרה אם הריבית תעלה? אז גם התשואה שלכם תעלה בדיוק כמו בדוגמה שבתמונה הריבית הייתה 3.25% בתחילת ינואר, אבל כיוון שעלתה הגענו לכ-3.9% לאורך התקופה שמסתכלים בצורה משוקללת.

הערה חשובה: תשואה מודדים בדרך כלל באופן שנתי, אבל כדי להקל על ההסבר התייחסתי לזה מתחילת שנה רק כדי להעביר את הרעיון.

הכותב הינו מתכנן פיננסי ומנכ”ל שותף בידע שווה כסף

***כל האמור במאמר זה אינו מהווה המלצה או ייעוץ המתאימים לצרכיו האישים של כל אדם ואדם ואין לראות באמור לעיל תחליף לייעוץ, כל העושה שימוש במידע זה הוא על אחריותו בלבד***

Print Friendly, PDF & Email
שתפו את חבריכם😀

2 תגובות

  1. היי,
    תודה על הכתבות בנושא הקרנות הכספיות והפקדונות בבנקים. בהחלט מעניין! יש לי משהו לו ברור:
    האם קיימת אופציה להשקיע בקרנות עם תשואה לכמה שנים? הרי פקדונות בבנק ניתן לקבע את התשואה, ולהנות מסביבת ריבית גבוהה גם אחרי שהריבית תרד. האם קיימת אפשרות לפעול באותה צורה בקרנות?
    תודה!

    1. לא
      זה בעצם החיסרון

      אם רוצים להיות בטוחים בכמה נקבל אז פיקדון זה הפתרון

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

ריכזנו הטבות שוות במסחר עצמאי, הכל במקום אחד, לך רק נותר לבחור את ההטבה המתאימה ביותר עבורך