חיפוש
סגור את תיבת החיפוש

להשקיע בשוק ההון אבל עם שיטה – השקעה פאסיבית בשוק ההון

שוק המניות

תוכן עניינים

זמן קריאה 7 דקות

 המאמר הזה מיועד לחבר’ה מתחילים בשוק ההון, אם אתם כבר משקיעים בשוק ההון עם דרך ושיטה ויודעים מה אתם עושים, תמשיכו לכתבות הבאות, יש באתר מספיק תוכן בשבילכם😉

אבל אם מצד שני אם עוד לא עשיתם את הצעד הראשון ואתם מחפשים כיוון/שיטה “שתעשה שכל” וסדר בבאלגן (בתור מתחילים, שוק ההון יכול להראות מפחיד ומבולגן, אני יודע, לקח לי שנים עד שדברים התחילו להסתדר, אבל מצד שני לא הייתה לי קהילה כמו “ידע שווה כסף” 😉).

יכול להיות שדווקא התחלתם להשקיע, אבל אתם “מגששים באפלה”, אין לכם באמת מושג מה אתם עושים, קונים ומוכרים לפי שמועות כאלה ואחרות, זה בסדר, לא נגלה לאף אחד, אל תרגישו רע עם עצמכם.

הרבה אנשים מתחילים ככה ופועלים בצורה הזו במשך שנים – לפעמים מפסידים לפעמים מרוויחים, בלי תכנית מסודרת והגיונית, לרוב זה מסתיים בכוויה כואבת (הפסד כספי משמעותי שנעשה בגלל טעות “של מתחילים”) ומשם מגיעים למסקנה שגויה “שוק ההון זה לא בשבילי”.

האנשים האלה שפועלים בלי ידע וללא תכנית, לפי הרגש, בזמן הארוך כנראה יפסידו, הבורסה בשבילם זה כמו בקזינו.

אבל שוק ההון הוא ממש לא קזינו!

האמת שאפילו כמעט הפוך!

אם יודעים להשתמש בו בצורה נכונה הסטטיסטיקה לטובתנו!

ובדיוק בשביל זה אנחנו פה – מנגישים ידע פיננסי ששווה לכם הרבה מאוד כסף, ובאופן יותר ספציפי יותר, עכשיו נדבר על השיטה של השקעה פאסיבית בשוק ההון.

השקעה פאסיבית בשוק ההון

הגישות השונות להשקעה בשוק ההון – עושים סדר

כאשר מדברים על השקעה בשוק ההון, אני אישית רואה את העולם מתחלק ל- 3 סוגים של אנשים/גישות – 

“משקיע” העדר (“אחי יהיה בסדר…“)

זה שקונה ומוכר על בסיס כתבות באתרים הכלכליים ושמועות מחברים/קבוצות פייסבוק/קבוצות וואטסאפ וכדומה.
כפי שאמרתי קודם, אלה אנשים שפועלים ללא שיטה, ברוב המקרים זה נגמר בצורה לא נעימה ואפילו נוצרת איזשהי טראומה וסלידה משוק ההון, וזה חבל מאוד!

דיברתי על הגישה הזו קדם לכן לא ארחיב.

להשקיע בשוק ההון עם שיטה

 

המשקיע הפאסיבי

השקעות פאסיביות – מי שמשקיע בצורה פאסיבית לטווח ארוך.
לרוב המשקיע יפזר את ההשקעה (והסיכון) במגוון רחב של מניות בין סקטורים שונים (טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, תעשיה ועוד…), מדינות שונות (פיזור גיאוגרפי), אופי חברות שונות (חברות קטנות, גדולות, צמיחה, ערך…).
הפיזור יעשה על ידי קרנות מחקות בעלות נמוכה מאוד, יכול להגיע להפרשים של פי 5 בעלויות ואפילו יותר ביחס לגמל להשקעה ואפילו יותר במוצרים אחרים (להרחבה – איך להשקיע בשוק ההון).
המשקיעים המתוחכמים יותר ישתמשו במכשירים יעלים יותר מבחינת המיסוי (ע”ע הקרנות האיריות).

המשקיע בצורת השקעה פאסיבית איננו סוחר, הוא לא מנסה לתזמן מניה ספציפית, סקטור ספציפי ואפילו לא את השוק.
המשקיע הפאסיבי שואף לקבל את תשואת השוק הממוצעת לאורך ההיסטוריה – כ-7%-8%
תשואה ריאלית ובונה על אפקט הריבית דריבית שיעשה את העבודה לאורך הזמן.

הוא מתבסס על מחקרים וסטטיסטיקות המראות שלאורך זמן הסיכון בהשקעה לטווח ארוך בבורסה הוא נמוך ולמרות כל המשברים שהיו לאורך ההיסטוריה השוק יודע לתקן ועולה לאורך זמן –
החל מ”השפל הגדול” (The great depression) ב-1929, דרך מלחמת העולם השניה (1939-1945) ומשברים יותר קרובים שחלקנו אולי זוכרים או מכירים כמו “יום שני השחור” (1987) בועת ה”דוט קום” (2000), משבר ה”סאב פריים” (2008) ומשבר הקורונה (2020).


חשוב לזכור ולהבין – הנתונים מתבססים על מקרי עבר ותשואות העבר לא מעידות על תשואות העתיד.
אף אחד לא יודע מה יהיה בעתיד ואתם יודעים למי ניתנה הנבואה 😊
השקעה בשוק ההון זו השקעה לכל דבר ועניין, וככזו יש בה סיכון.

יחד עם זאת, עבורי זה בהחלט נותן בטחון כשרואים ששוק ההון יודע להתאושש ממשברים בקנה מידה כאלה ועושה את זה בצורה מרשימה לאורך המון שנים.

על מנת להשקיע בצורה כזו נדרשת למידה – הבנה עמוקה יותר של שיטת ההשקעה הפאסיבית כולל היתרונות והחסרונות שלה, בניית תמהיל תיק מפוזר בצורה נכונה, הכנה פסיכולוגית ומנטאלית כדי לא לעשות טעויות בדרך, וכמובן הפרקטיקה הטכנית – איך עושים את הדברים.

למתקדמים יש גם טריקים במיסוי וכל מיני מכשירים מתוחכמים שיעזרו להשיג תשואה עודפת.

זה אולי נשמע הרבה ומפחיד, זה לא חייב להיות ככה, אנחנו משתדלים לעזור ולספק מידע וכלים כאן באתר (וגם בפלטפורומות השונות – הפודקאסט, קהילת הפייסבוק, וובינרים, מפגשים פיזיים ועוד…).

עבור החבר’ה הרציניים יש גם את הקורס המקיף שלנו, בקורס אנחנו מדברים על שיטת ההשקעה הפאסיבית ועל עוד הרבה דברים נוספים מעולמות הפיננסים, שוק ההון ותכנון פיננסי. את הקורס בנינו עבור חברי הקהילה כדי לספק מענה לצורכי הקהילה, כמובן שהקורס נותן את כל מה שתיארתי ועוד הרבה מעבר לכך 😊
הקורס יחסוך הרבה זמן למידה, יסדר לכם את כל החומר הנדרש לפי סדר כרונולוגי בצורה פשוטה עם הסברים והכי חשוב יתן את הפרקטיקה הנדרשת.

בכל מקרה השקעה פאסיבית דורשת מאיתנו הרבה פחות מאמץ מהאלטרנטיבה האחרת (השקעה אקטיבית).

לאחר שלב הלמידה ובניית התיק העבודה של המשקיע הפאסיבי היא כמעט 100% השקעה פאסיבית (לא מפתיע, אני יודע) 😊

כל מה שנדרש זה לאזן את התיק אחת לתקופה מסוימת (אינדיבידואלי בהתאם לחיסכון והעלויות) וזהו.

בנינו הדרכה למסחר עצמאי כדי לסייע למי שצריך בצעד הראשון.

המשקיע האקטיבי Stock Picking

זו הגדרה רחבה והיא מגדירה בתוכה כל מיני סגנונות ותתי סגנונות.
רכבת הרים
הרעיון הבסיסי המשותף לכל הגישות הוא שהן מנסות “להכות את השוק”, כלומר לייצר תשואה עודפת על התשואה הממוצעות (מהסעיף הקודם) שהשוק מספק לאורך השנים, כל שיטה/סגנון בדרך שלה (אחרת למה לטרוח?).

כאן אפשר למצוא יותר “אקשן”, משהו שהרבה מחפשים כשהם רוצים להתחיל להשקיע בשוק ההון (והרבה פעמים זו בעיה שגורמת להפסדים, אגיע לזה בהמשך).

באופן גס נחלק ל-2 סגנונות עיקריים:

  1. ניתוח פונדמנטלי
  2. השיטה הזו מנסה לבחור במניות “מנצחות” שיתנו תשואה עודפת על השוק בעזרת ניתוח של הנתונים הכספיים של החברה (דוחות תקופתיים, רווחים, מכפילים ועוד…), דיווחים בתקשורת, ניתוח הנהלת החברה וההחלטות שלה, הבנה של השוק בו היא פועלת המתחרות שלה ויתרון התחרותי של החברה, כיוונים וצמיחה צפויה עתידית של החברה וכ’ו…

    לרוב משקיעים שירכשו מניות על בסיס ניתוח פונדמטלי יעשו זאת לטווחי זמן ארוכים – חודשים אורכים ובדרך כלל שנים.

    “המלצות האנליסטים” ששומעים באתרים כלכליים כאלה ואחרים יתבססו על נתונים פונדמנטליים ברוב המקרים.

    תחת הקטגוריה הזו אפשר לכלול את אחת האסטרטגיות המוכרות בתחום “השקעות ערך” (Value Investing), השיטה בה נוקט וורן באפט האגדי ומשקיעים רבים נוספים.

    וורן באפט

  3. ניתוח טכני

  4. כאן התורה אומרת שכל הנתונים מאוגדים בתוך המחיר, כלומר “המחיר הוא המלך”.

    לפי השיטה הזאת כל הנתונים שאנחנו יכולים להעריך (מה שהזכרתי בסעיף הקודם של ניתוח פונדמנטלי) וגם אלה שאנחנו לא חשופים אליהם כסוחרים פרטיים כבר מגולמים במחיר.
    ולכן צריך להתייחס למחיר.

    איך עושים זאת?
    בעזרת הגרף.

    זו הסיבה שהניתוח הטכני יתבסס על קריאת גרפים והבנה שלהם, הבנה של מה שהם מייצגים, ככל שיורדים יותר לעומק מבינים גם את ההיבטים הפסיכולוגיים במסחר והאמוציות של השוק ומנסים לנצל את זה לטובתינו.

    חשוב להבין שזה הרבה יותר מאשר “סתם” לקרוא גרף – יש כאן תורה שלמה מאחורה החל מניהול העסקה והסיכון ודרך הרבה היבטים פסיכולוגיים ומנטאלים של מסחר.

    הרבה פעמים קל ו”כיף” לבקר את הגישה הזו כי היא נראית מאוד פשטנית.
    מי שיסתכל על שיטה זו בצורה הזאת לא באמת למד את התחום לעומק (אם בכלל) או כנראה שניסה והפסיד סכום רב כשהיה חסר ניסיון וללא ידע מספק.

    גם בתוך הניתוח הטכני כמו בפונדמנטלי יש תתי סגנונות (Swing trade, Day trade…) ואורך הטרייד (כלומר כמה זמן מחזיקים במניה) נקבע בהתאם לסגנון כשזה יכול לנוע בין מספר דקות במקרים הקיצוניים (Day traders) למספר ימים/שבועות בודדים (Swing trades).

    חשוב לציין שהסטטיסטיקה מדברת על כך שרוב הסוחרים מפסידים (ב-Day trade חלק מהמחקרים מראים הפסדים ב-90% מהמקרים).

    לכן אם אתם חושבים להכנס לתחום הזה יש לעשות את זה בזהירות וללמוד טוב את התחום.

2 הסנט שלי בנושא – ברגע שמבינים לעומק את עקרונות הניתוח הטכני, לדעתי לגמרי יש מקום להתייחס אליה בתור כלי נוסף כחלק מארגז הכלים כשרוצים לעשות Stock Picking, לגמרי אפשר לקחת משם דברים מסוימים שיעזרו ולשלב בין השיטות.

אז למה השקעה פאסיבית?

עלות מול תועלת  

אמנם כדי להשקיע בצורה פאסיבית נדרשת למידה במידה מסוימת (הרחבתי על זה למעלה) אבל סך הכל לא מדובר על מדע טילים (באמת שכל אחד יכול ללמוד את התחום).
באופן יחסי לאלטרנטיבה (מסחר בשוק ההון אקטיבי) מדובר על למידה פשוטה בהרבה, בנוסף בהשקעה פאסיבית מדובר על תהליך למידה חד פעמי, לעומת מסחר אקטיבי שדורש למידה מתמדת כל הזמן.
בנוסף לאחר תקופת הלמידה הראשונית, “תחזוקת” התיק שולית מאוד ויכולה להסתכם ב-10-15 דקות בחודש/רבעון, שוב בניגוד למסחר בשוק ההון אקטיבי שידרוש מעקב צמוד הרבה יותר.


*חשוב לי לציין שאני מכליל, כפי שאמרתי תחת המטריה של “השקעה אקטיבית” יש סגנונות שונים ותתי סגנונות, כל אחד מהם דורש היקפים שונים של למידה ו”תחזוקה”. 

נקודה נוספת היא עלויות המסחר, בתור משקיע פאסיבי עלויות המסחר יחסית זניחות כיוון שמבצעים מספר פעולות נמוך מאוד, בהשוואה למסחר אקטיבי (בעיקר לטווחי זמן קצרים כמו Day Trade) מדובר על נקודה משמעותית.

ואל מול העלות הלא גבוהה הזו, התועלת (לפחות לדעתי) גבוהה ומתגמלת –סטטיסטיקות ומחקרים מראים לנו שלטווח ארוך ההשקעה במניות נותנת תשואות יפות ובסיכון נמוך יחסית.

אסתייג שוב ואגיד שאני לא יודע מה צופן העתיד, אבל זה מה שההיסטוריה מלמדת אותנו לאורך יותר מ-100 שנה ששוק ההון קיים.

דיברנו על היתרונות של השקעות פאסיביות ועל הספר “המדריך למשקיע המתחיל” (שתורגם לעברית מהספר “The Little Book of Common Sense Investing” של ג’ון בוגל) בפודקאסט שלנו על השקעות פאסיביות על פי ג’ון בוגל (פרק 38).

מכשול שמפיל הרבה חבר’ה בתחילת הדרך ואף אחד לא מדבר עליו…

השקעה פאסיבית משעממת…

אין מה לעשות, זה פשוט משעמם, חזרה על פעולה יחסית פשוטה קונים מה שצריך בהתאם לתיק שבנינו ו…. זהו, חוזרים על זה שוב עוד חודש/רבעון.

אין “ריגושים”, אין עליות וירידות של 20% ביום, לא מוכרים וקונים כל 10 דקות, אין אקשן.

לא סתם שמתי תמונה של רכבת הרים כשדיברתי על מסחר אקטיבי.

סכנת נפילה

הרבה מהחבר’ה שנכנסים לשוק ההון (בעיקר צעירים, אבל לא רק) מחפשים את הריגושים האלה, חושבים שיבואו לשוק ההון “ויעשו את המכה”, לרוב זה יגמר בכך שיעשו כסף על הגב שלהם.

טיפ ששווה הרבה כסף

חפשו את הריגושים שלכם במקום אחר!

שוק ההון זה לא קזינו!

אם אתם באים “להמר” ולעשות קצת “כיף” אל תקראו לעצמכם משקיעים.

אפשר לשלב! 

בניגוד לתמונה למעלה (“אקטיבי” או “פאסיבי”) לא חייב לבחור “או זה או זה”, אפשר גם לשלב.

כמה ישכב בהשקעות פאסיביות וכמה במסחר אקטיבי? אתם תבחרו.

אם אתם שואלים אותי, כנראה שלרובכם יהיה נכון שרוב התיק יהיה פאסיבי ועם חלק מסוים “לשחק” (אקטיבי).

כל זה כמובן בהתאם למטרות הפיננסיות שלכם, מה שמתאים לחייל משוחרר אחרי צבא ללא ניסיון בשוק ההון עם 20,000 שקל בעו”ש מהפיקדון לא בהכרח מתאים לאישה בת 45 עם ניסיון בעולם ההשקעות שיש לה משכנתא וילדים להאכיל.

2 הסנט שלי בנושא – אלא אם אתם מתכוונים להשקיע משאבים רבים, זמן משמעותי בלמידה מתמדת ויש לכם זמן ורצון אמיתי להתעסק עם מסחר אקטיבי בשוק ההון מתוך כוונה להיות משקיעים מתוחכמים, תשקלו בכובד ראש אם כניסה לעולם ההשקעה האקטיבי מתאימה לכם.
מסחר אקטיבי יכול להיות מתגמל מאוד, אך דורש לא מעט מאמץ והשקעה.

אני אוהב להסתכל על זה בצורה כזו –
נניח שבשביל לקבל 85-90 במבחן אני צריך להשקיע שעתיים של למידה.

האם בשביל הסיכוי לקבל 95-100 שווה לי להשקיע חודש מאמץ?

בזמן הזה אפשר להיות עם משפחה וחברים או לעשות דברים אחרים שאני אוהב.

אם כסף זו המטרה אז אפשר להתרכז במה שאני טוב בו ולהרוויח כסף בדרכים אחרות בזמן הזה. 

אם זה מאוד קורץ לכם אפשר לנסות לשלב באחוז קטן ולראות איך דברים מסתדרים (תזהרו לא “לקפוץ מעל הפופיק אם מצליחים ב-2-3 עסקאות!)

עבור רוב האנשים שמתכוונים להמשיך בשגרת החיים הרגילה שלהם ולנהל את שוק ההון “כמשהו מהצד” השקעה פאסיבית מספיקה בהחלט.

אם ממש אין לכם זמן/כח להתעסק בכלום או שאתם רוצים להתחיל ממשהו בזמן הלמידה, אפשר להשקיע דרך מוצרים מנוהלים (גמל להשקעה, פוליסת חיסכון וחבריהם…), לא חייב מסחר עצמאי (הרחבה כאן), זה יהיה פחות יעיל אבל עדיף מכלום.

סיכום

אני מקווה שהצלחתי לעשות קצת סדר ועכשיו יש לך מושג איך בכלל ניגשים לשוק ההון ומעט על ההבדלים בין מסחר בשוק ההון להשקעה פאסיבית בשוק ההון.

שמתי בכתבה הרבה קישורים להרחבות בנושאים מסוימים, מומלץ לקרוא (לא רציתי לדחוף הכל בכתבה הזו).

חשוב לזכור שוק ההון זה כלי מצוין להגשמת המטרות הפיננסיות שלנו, פשוט צריך לדעת איך להשתמש בו, ובשביל זה אנחנו כאן 😉 

בהצלחה!

רוצים לשמוע אותנו מדברים על השקעות פאסיביות בשוק ההון? עשינו גם פרק בפודקאסט שלנו על השקעות פאסיביות בשוק ההון, אז האזנה נעימה 😉

בר נעמני – מייסד קהילת הפיננסים הגדולה בארץ בפייסבוק – “ידע שווה כסף – לי זה עולה יותר” https://www.facebook.com/groups/2210028712553194/

Print Friendly, PDF & Email
שתפו את חבריכם😀

2 Responses

    1. שלושה ספרים מומלצים:
      המשקיע הנבון
      חוק מספר 1
      הספר הקטן שמכה את השוק בגדול

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

ריכזנו הטבות שוות במסחר עצמאי, הכל במקום אחד, לך רק נותר לבחור את ההטבה המתאימה ביותר עבורך